2015年力拓全球铁矿石计划发运量为3.5亿吨，但受二季度天气的影响，发运进度不及预期，今年力拓整体的发运量下调至3.4亿吨。与此同时，英美资源今年的铁矿石产量也有所下调。最新公布的季报显示，第三季度英美资源的铁矿石产量是300万吨，第四季度产量可能是400万吨，全年产量预计在1000万吨左右，而原计划今年产量在1200万吨左右。
在力拓、英美资源发运量下调不同，阿特拉斯铁矿石产量有所恢复。在今年4月停产之后，阿特拉斯7月开始恢复生产，其全年产量预计在1400万—1500万吨。到目前为止还没有发货。由于去年铁矿石期货价格大跌，大量的非主流矿未能进入国内，实际上今年国内铁矿石供应整体处于平稳状态，铁矿石市场后期焦点是需求端的变化。现在国内钢铁行业处于非常困难的时期，绝大部分钢企资金链较为紧张，完全处于保现金流的状态。
前期人民币贬值也对钢企的经营产生了很大的冲击。人民币贬值对钢企的冲击，甚至强于铁矿石价格下降带来冲击。目前钢企面临无奈的选择，要么选择停产，要么为了解决现金流紧张，不计成本地抛售。“钢企停产一定是因为资金链断了，否则就会支撑到最后。”贺轶表示，目前一些钢企确实在减产，开工率有所下降，不过这种减产行为的持续性却有待观察。目前钢铁市场生产亏损幅度最大的品种是卷板，但卷板企业实力较强，每吨亏700—800元也可以接受，这部分企业何时减产存在不确定性。
但是不排除下游需求迅速萎缩的可能，钢企的减产潮也会提前到来，这将加剧铁矿石市场的供需矛盾，铁矿石价格面临的压力较大。后期应该采取做空相关原材料的策略。做空铁矿石还是焦炭，我倾向于焦炭，因为目前期货盘面焦炭没有出现大幅度贴水，且钢厂压铁矿石价格的难度比较大，压焦炭价格相对容易一些。 |
